Paragraaf 4 Financiering

In deze financieringsparagraaf lichten we de beleidsuitvoering op het gebied van de treasury toe. De onderdelen van deze paragraaf zijn een onderdeel van de rapportage en verantwoording van wettelijke richtlijnen met betrekking tot treasury.

Kasgeldlimiet
De kasgeldlimiet is ingesteld als instrument om de renterisico’s bij de vlottende schuld te beheersen. De Wet Financiering Decentrale Overheden (Wet FIDO) stelt een maximum bij het gebruik van korte financiering (looptijd maximaal één jaar). De wettelijke toegestane omvang bedraagt 8,5% van de jaarbegroting bij aanvang van het dienstjaar.

In 2025 is per kwartaal de werkelijke omvang van de kasgeldlimiet getoetst aan de wettelijke norm en in dit jaar behoefden er geen kasgeldleningen te worden afgesloten.

Berekening van de kasgeldlimiet begrotingsjaar 2025 (x € 1.000):

Renterisiconorm
De renterisiconorm, eveneens op basis van de Wet FIDO, geeft aan dat de jaarlijks verplichte aflossingen en de renteherzieningen niet meer mogen bedragen dan 20% van het begrotingstotaal. De renterisiconorm ziet vooruit en is direct gerelateerd aan het budgettaire risico. Het doel van de renterisiconorm is hoe meer de aflossing van de schuld in de tijd wordt gespreid, hoe minder gevoelig de begroting wordt voor renteschokken bij renteherzieningen. Bij een overschrijding van de renterisiconorm dienen maatregelen te worden getroffen ter voorkoming van het budgettaire risico. 

Onderstaande tabel geeft aan dat de renterisiconorm in 2025 niet is overschreden.

Koersrisico is het risico dat de financiële vaste activa van de gemeente in waarde verminderen door negatieve koersontwikkelingen. Op basis van artikel 6 van het Treasurystatuut van onze gemeente is het risico beperkt, doordat alle uitzettingen een hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd een vastrentende waarde hebben.
In dit artikel is bepaald dat de gemeente ter voorkoming van de risico’s slechts een rekening courant, spaarrekening, daggeldlening, onderhandse geldlening of deposito’s bij financiële instellingen aangaat.

Kredietrisico is het risico dat ziet op een waardedaling van een vordering ten gevolge van het niet (tijdig) na kunnen komen van de verplichtingen door financiële instellingen. Op basis van artikel 7 van het Treasurystatuut van onze gemeente wordt dit risico beperkt, doordat alle financiële instellingen zijn gevestigd in een lidstaat van de Europese Unie met ten minste een A-rating en dat alle uitzettingen ten minste een A-minus rating hebben. De leningen uit de huidige portefeuille zijn volledig afgesloten bij bankinstellingen of overheden in Nederland. Om het risico verder te beheersen c.q. te beperken worden de uitzettingen slechts verstrekt waarbij de hoofdsom tenminste aan het einde  van de looptijd nog intact is. Ook kunnen zekerheden worden gesteld.

In 2025 zijn twee leningen tegen het einde van de looptiijd afgelost en is voor de restant bedragen een nieuwe lening aangetrokken. Verder blijkt uit de analyse van de liquiditeit dat eind 2025 een groot deel van de liquide middelen zijn gedaald als gevolg van investeringen. Daarnaast zijn rentebaten en dividenden ontvangen.

De huidige beschikbare liquide middelen zullen worden ingezet voor de investeringen in 2026 en daarop volgende jaren.

Rentekosten in 2025

Rente visie
De Europese Centrale Bank (ECB) heeft in het jaar 2025 de rente bijgesteld naar 2 procent. De wijzigingen vloeien voert uit de dalende inflatie binnen Europa. De ECB streeft naar gemiddeld percentage van 2 procent. Op dit moment bestaat veel onzekerheid over de renteontwikkelingen. Door de economische situatie in de  wereld als gevolg van de oorlogen in het Midden-Oosten en de Oekraïne zal de inflatie gaan toenemen. De huidige rente op de geld- en kapitaalmarkt varieert afhankelijk van de looptijd van de leningen thans tussen 3,0 en 4,0 procent en zal naar verwachting stijgen.
De gemeente beschikt op dit moment over een behoorlijke financiële buffer en behoeft in de komende perioden geen nieuwe leningen aan te gaan.

Conform het Besluit Begroting en Verantwoording maken wij een renteschema op. Deze geeft inzicht in de totale rentelasten en de wijze van toerekening aan de diverse taakvelden binnen de programma’s.

Renteresultaat
Het verschil tussen de werkelijke rentelasten en de toegerekende rentelasten blijft met een percentage van 15,1 binnen de grens van 25% vanuit de BBV-voorschriften.  

Het valutarisico is in onze gemeente uitgesloten door uitsluitend leningen te verstrekken, aan te gaan of te garanderen in Euro’s.

Aan de toezichthouder (Gedeputeerde Staten van de provincie Zeeland) verstrekken wij verantwoordingsinformatie over de treasury. Dit doen wij op basis van onderstaande activiteiten:

1.    bij overschrijding van de kasgeldlimiet in drie achtereenvolgende kwartaalrapportages.
2.    jaarlijks bij de begroting en de jaarstukken via de paragraaf financiering.
3.    de leningsbesluiten bij het aantrekken van leningen